三立期货:美国通胀有望上破7%?银价或再迎买盘支撑

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  • 来源:鼎点财经

周一(12月27日)本交易日亚盘,现货白银开于22.85美元/盎司,最高上探至22.98美元/盎司,最低触及22.75美元/盎司,截至发稿暂报22.87美元/盎司,跌幅-0.41%。

2021年11月,美国年通胀率加速至6.8%,为1982年6月以来的最高水平。这与预期一致,也同样重要,这表明通胀率已经连续9个月保持在美联储2%的目标之上。造成这种情况的根本原因是,包括食品、住房和能源在内的全球商品价格正在上涨,对大多数商品的需求正在上升,工资上涨导致运输和其他服务扩散到Omicron,这些损害可能会持续下去。

因此,展望2022年,预计1月份CPI将达到6.9%,从第一季度到2022年平均上涨7%。需求-供给-价格的经济力量最终将占据主导地位,并导致通胀减速,到2022年底可能降至3.8%。

美联储加大了抗击物价上涨的力度,决定提前结束资产购买计划,并暗示希望在2022年加息的速度超过一些经济学家的预期。然而,与此同时,考虑到通胀率处于过去39年来的最高水平,投资者正在寻找通胀对冲资产,以减轻通胀飙升带来的风险。

吴登:通胀飙升,TIPS债券业绩逐步提升。

如今,许多人希望通过投资黄金或政府债券来保护自己的投资组合,但分析师切坦伍德恩(Chetan Woodun)认为,由于当前威胁的特定性质,通胀保护型政府债券(TIPS)是可行的。iShares TIPS债券ETF (TIP)的年度表现为5.14%,远好于收益率为-2.25%(-2.25%)的BTC iShares美国国债ETF(政府)。

在当前的低利率环境下,基于债券的面值或投资者的实际收益,考虑到通货膨胀的上升,它是负的。虽然政府持有一篮子美国国债,但对政府有负面影响。

另一方面,TIP的实际收入是在剔除通货膨胀后得到的。这是因为国债通胀保值证券与通胀挂钩,或者更具体地说,与消费者价格指数挂钩。因此,名义债券收益率与国债通胀保值证券收益率之差称为有效通胀率,是基于市场的预期通胀指数。

在下表中,总共有12项调整。每次投资者调整投资进度,都会得到收益。有人可能会注意到,2021年的分配在1月零点后逐渐增加。这是因为TIP的基准指数是彭博美国TIPS指数,纯粹根据CPI数据进行调整。在这种情况下,从交易经济学中美国通货膨胀率的演变来看,CPI从1月份的1.4%逐渐上升到7月份的5.4%,12月份急剧上升到6.8%。这解释了为什么2021年最后一个月的分布最高。

目前,由于与其他资产类别的历史相关性较低,国债通胀保值证券对于通胀对冲具有重要意义。根据美国财政部的说法,他们有一个“通货紧缩下限”,这意味着投资者“在到期时将获得不低于名义本金值的回报”。有趣的是,TIPS市场是全球最大的通胀指数证券市场,发行的TIPS超过5500亿美元,日均成交额超过50亿美元。

清崎:市场已经处于技术性衰退,贵金属资产有望提供保护。

随着标准普尔500指数回到历史高点附近,股市基本上不受通胀和奥米克隆担忧的影响。但是《穷爸爸富爸爸》的作者罗伯特清崎认为危险仍然潜伏着。清崎指出,欧洲美元的收益率曲线是颠倒的(短期债券的收益率高于长期债券),这在历史上意味着“坏事正在发生”。根据通货膨胀和经济增长的比较数据,清崎声称我们已经处于“技术萧条”。然而,清崎希望利用贵金属为不可避免的经济衰退做好准备。

清崎第一次购买黄金是在1972年,当时黄金价格为每盎司50美元。如今,黄金价格约为每盎司1800美元,他仍然对黄金持乐观态度。他说:“我买黄金不是因为我喜欢它,而是因为我不信任美联储。”清崎指出,超过35%的现有美元是在2020年印刷的。

另一方面,黄金不能像法币一样凭空印制。此外,其价值在很大程度上不受全球经济事件的影响。由于黄金的避险地位,投资者在危机时刻往往会涌向黄金,使其成为一种有效的避险手段。

另一方面,同样是贵金属的白银,其表现可能不如黄金那么令人兴奋,但考虑到其价格走势,可能是更好的机会。清崎说:“白银一直是最好的,它仍然比历史高点低50%,它仍然是一种工业金属。”和黄金一样,白银也有保值的功能。但它不仅仅是一种避险资产。

银被广泛用于生产电池板。它也是许多汽车电控单元的关键部件。行业需求加上对冲资产,使得白银成为投资者非常感兴趣的资产类别。

白银上周成功上涨。目前在22.8,多单成功获利,但暂时还没有到目标。12月行情坚决看涨,本周目标23.5。和黄金同步,前期给出的22.3,1%仓位的多开始获利,23.3,1%仓位的多单持有,技术面日线,日线,H4周期都有底部的形态,只需要等待市场变化即可,本月目标看24.5不变。纸白银,TD白银,同步操作23.3轻仓多,22.2轻仓多,持有看目标。


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